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2020/07«│ 2020/08| 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 »2020/09
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11:37:05
前回はADPのレバレッジを2倍にしたとすると、ほぼTulipと同じ動きになるということが分かりました。

鋭い方は「3倍のグラフもあったよね!」と気がつかれていると思います。
そのグラフを利用した頭の体操が下記になります。

ADP罸

ADPをレバレッジ3倍にして表示したグラフにDighton ASPとIQSのグラフも重ねてみました。

がADP-3倍レバレッジ、がDighton ASP、がIQSとなります。

リーマン・ショック前後のパフォーマンスに少し違いがありますが、それ以外は2010年年末の時点での値もほぼ同じようなパフォーマンスになっているということが分かると思います。

今回のデータ分析からすると、Tulipはレバレッジ2倍のADPに、そしてDighton ASPおよびIQSはレバレッジ3倍のADPと近似した動きをしていることが判明しました。

年末の特集でADPを15万ドル解約し、安定的なファンドとDighton ASPなどのボラティリティが大きいが期待値も大きいファンドを組み合わせるという新ポートフォリオプランを提案しました。

今回の頭の体操で、15万ドルのADPが5万ドルのDighton ASPのパフォーマンスに匹敵すろことが分かりました。
そこに安定的なファンドを加えることで、ボラティリティの低減とパフォーマンスの向上を期待できるのではないかと思われます。

これに関しては、近いうちに想定ポートフォリオでのグラフデータを用い、ADPをこのまま保有するのとどちらが良いのかを検討してみたいと思っています。

最後に、「MF系のファンドに分散投資をするというのは本当の意味での分散投資ではなく、あくまでもレバレッジの分散にしかならないのではないか?」ということが改めてご理解頂けたと思っております。

(終わり)

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コメント
MFファンド
じん様、いつも有益情報や研究レポートありがとうございます。
MFファンド3社が同じ傾向で動いているのを確認できました。
私も以前MANとクアドリガを所有していましたが、あまり分散の意味はなかったですね。
私もじん様のご提案でMFファンドは1社と逆相関性のファンド及び株商品のETF等を組み合わせる方向でポートフォリオを見直しております。
現在MAN社のMFファンド所有しておりますので解約時期を見定めて組み替えしようと思い出だしました。
今年に入ってMF系低迷しておりますので次の吹き上げで決断したいです。
上げている時はついつい解約したくなくなるので迅速に行動しないといけないですが。
しかし同じMFファンドでもクアドリガだけ低迷し続けている感じですね。
MFファンド以外ロンウショート戦略とかありますが成績がいまひとつだったり難しいですね。

フルタカ│URL│2011/01/26(Wed)08:24:47│ 編集
Re: MFファンド
このブログの読者には、MF系のファンドの保持者の割合が高いと思います。自分を含めてですが・・・。
しかしながら、そうした場合にはかなりの割合で「分散投資をしているつもりが、分散になっていない」ケースが多いのです。
そうした方にも、ご理解頂けるように今回は5年間という比較的長期の期間をピックアップしてグラフにして提示することにしたのです。この中には、MF系にとってよかった時期と良くなかった時期の両方が入っていたりと我ながら、サンプルにするには絶好だと思っております。

フルタカさんもご参考になって良かったです。このあと、新「もっと良いポートフォリオはないのか?」シリーズを掲載したいと思っております。現在、途中まで書いております。

じん│URL│2011/01/26(Wed)08:42:17│ 編集
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  • Author:じん
  • 筆者(じん)は大学卒業後、小さな会社をやるかたわらで投資をスタート。
    投資で儲けたお金でおいしい食事とワインを飲む日々を目指して・・・。
    引退後は投資の利息で悠々自適生活を目論んでいるが・・・。

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